2024: UN AÑO RETADOR PARA LA CONSTRUCCIÓN (Y PARA EL PERÚ)

Puede superar la construcción su peor performance en veinticuatro años?

El año 2023 ha sido desafiante para el sector de la construcción en Perú, con una contracción estimada del 8% al cierre del año, lo que representa un bajo desempeño sectorial. A pesar de esto, se prevé un “rebote” del PBI sectorial para el 2024, con un crecimiento estimado entre el 3% y el 4%. Este pronóstico optimista se basa en condiciones favorables, como la previsión de un Fenómeno El Niño de intensidad leve o moderada, ajustes a la baja en los precios de materiales de construcción, reducción en las tasas de interés, la probable recuperación de la inversión minera y un aumento en la implementación de proyectos mediante asociaciones público-privadas (APPs) a cargo de Proinversión.

Sin embargo, la sostenibilidad a mediano y largo plazo de la actividad constructora requiere una reforma integral de la gestión estatal, priorizando adecuadamente las inversiones, reduciendo la corrupción y la informalidad en la construcción, garantizando la calidad de los desarrollos y fomentando la inversión privada en el sector. Hasta el momento, no se perciben señales claras del Ejecutivo en esta dirección, lo que plantea un alto riesgo de una reducción significativa en las ventas de viviendas el próximo año y la persistencia de desafíos en el sector.

Producción del sector producción

• Producción del Sector Construcción en Octubre del 2023: Por décimo mes consecutivo, el PBI construcción presenta una contracción del 9.1% en octubre del 2023, según el INEI. En el reporte del IEC de noviembre, CAPECO proyectó una caída del 7.9%, con la diferencia explicada por una mayor caída en el avance de obra pública (10.4% vs. 5.5%). La disminución real del consumo de cemento fue del 9.7%, ligeramente menor que la estimada por CAPECO.
• Operaciones Empresariales en el Bimestre Septiembre-Octubre del 2023: Empresarios de la construcción reportan una reducción del 4.6% en el nivel de operaciones durante el bimestre comparado con el mismo periodo del año anterior. Resultado inferior a las expectativas de los empresarios (+0.6%) según la medición de octubre.
• Retracción del Sector Construcción en los Primeros Diez Meses del 2023: Durante los diez primeros meses del 2023, la construcción sufre una retracción del 9.3%, ocupando el segundo lugar entre los sectores en descenso. Otros sectores que presentaron resultados negativos incluyen pesca (-21.3%), sector financiero (-8.3%), manufactura (-6.7%), telecomunicaciones (-6.1%), y agropecuario (-4.0%).
• Expectativas para el Último Bimestre del 2023 y Perspectivas para el 2024: Empresarios del sector estiman una reducción del 3.3% en sus operaciones durante el último bimestre del año, superando el 4.0% en los segmentos inmobiliario y de proveedores. El BCRP corrige su estimación sobre la performance del sector construcción al cierre del 2023, llevándola de -3.7% a -8.0%. Para el 2024, se espera un crecimiento del sector entre el 3% y el 4%, según empresas de construcción, el BCRP y algunas consultoras privadas, superando las proyecciones previas.

INVERSIÓN PÚBLICA

• Ejecución Presupuestaria de Inversión hasta Noviembre de 2023: De enero a noviembre, la ejecución de los presupuestos de inversión de todas las entidades del Estado alcanzó los 37,652 millones de soles, reflejando un aumento del 3.8% en comparación con el mismo periodo de 2022.
  El gobierno central y los gobiernos regionales registraron cifras récord, con un incremento del 24.1% y 5.1% respectivamente. En contraste, los gobiernos locales experimentaron una disminución del 14.2%, alcanzando los 13,497 millones de soles.
• Ejecución del Presupuesto Institucional Modificado (PIM): Hasta noviembre, solo se efectivizó el 56.5% de los recursos asignados en los Presupuestos Institucionales Modificados (PIM) del Estado, similar al comportamiento de los años 2021 y 2022 en el mismo periodo. Proyectando esta tendencia, se estima que al final del año se ejecutaría el 61.6% del PIM, dejando sin invertir 25,600 millones de soles, cifra ligeramente menor a los 28,200 millones señalados en un reporte de la Contraloría General de la República de octubre.
• Cobertura de Servicios de Agua Potable y Saneamiento: La inversión en servicios de agua potable y saneamiento, a nivel nacional, se mantiene constante en los últimos siete años, con un 89% en agua y un 75% en desagüe, a pesar de una inversión de más de 25,000 millones entre 2012 y 2022.
• Adjudicación de Proyectos de Asociaciones Público-Privadas (APPs): Proinversión adjudicó proyectos de APPs por US $2,332 millones en 2023, trece veces más que entre 2020 y 2022. El 58.7% correspondió a proyectos de generación y distribución de energía eléctrica.
• Estimaciones de Inversión Pública para el Cierre del 2023: Según el reporte de inflación del BCRP de diciembre, la inversión pública crecería un 1.0% al cierre de 2023, contradiciendo las estimaciones de cinco consultoras privadas, que pronostican una disminución promedio del 2.0%.

VIVIENDA

El sector vivienda en Perú ha experimentado una contracción en el número de préstamos hipotecarios otorgados, con una disminución del 18,7% en el período de noviembre de 2022 a octubre de 2023 en comparación con el mismo período del año anterior.

El número de préstamos otorgados con sus propios recursos disminuyó en un 23,4%, aunque también que los otorgados con recursos de Mivivienda S.A. disminuyeron en un 8,7%.

El número de préstamos otorgados a través del programa Techo Propio disminuyó en un 35,4%. La reducción en el número de préstamos otorgados se debe a la implementación del Código de Construcción Sostenible, lo que ha llevado a una disminución en la entrega de préstamos de Mivivienda Verde. Se espera que el número de préstamos otorgados disminuya en un 15,0% en 2023 en comparación con 2022.